Cet article décrypte la dernière étape du projet d’euro numérique, portée par la BCE sous Christine Lagarde, et explore comment cette nouvelle monnaie pourrait bouleverser la position stratégique de l’or dans l’économie mondiale. Basé sur les annonces de la réunion du 23 juin 2025, il livre une lecture XAUstreet mêlant faits, enjeux et prospective.
Derrière la promesse d’un euro digital sécurisé, se cache aussi une riposte directe à la montée des crypto-monnaies comme le Bitcoin, perçues comme des menaces à la souveraineté monétaire européenne. Stablecoins privés, anonymat des transactions, dérives spéculatives : Bruxelles veut reprendre la main. Mais dans cette course à la numérisation, l’or conserve un avantage que ni l’euro numérique, ni aucune cryptomonnaie ne peut égaler : sa valeur tangible, son histoire millénaire, et son absence totale de dépendance technologique ou politique.
La BCE passe la seconde sur l’euro numérique
Progression concrète : réunion clés du 23 juin 2025
Le 23 juin 2025, lors d’une réunion conjointe entre la BCE et l’Union européenne, Christine Lagarde a appelé les législateurs à accélérer la mise en place du cadre réglementaire pour l’euro numérique. Cette annonce intervient dans la foulée d’un rapport de PwC évoquant des coûts potentiels de 18 à 30 milliards € pour les banques.
Fabio Panetta, membre du directoire de la BCE, a également rassuré les acteurs du secteur le 18 juin, affirmant que l’euro numérique ne menacerait pas la liquidité des banques commerciales grâce à un système de plafonnement des dépôts.
Pourquoi l’UE met le turbo
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Préserver la souveraineté monétaire face aux stablecoins privés (ex. Tether) ;
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Anticiper la baisse de l’usage du cash et moderniser les paiements ;
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Renforcer la position du secteur financier européen, menacé par les géants privés du numérique.
L’or à l’ère de la numérisation monétaire
1. Une offensive déguisée contre les crypto-monnaies et les stablecoins
Même si l’Union européenne ne le dit jamais aussi clairement, le lancement de l’euro numérique vise aussi à freiner l’influence croissante du Bitcoin, des crypto-actifs décentralisés, et surtout des stablecoins adossés au dollar américain, comme l’USDT (Tether) ou l’USDC (Circle).
Ces actifs numériques sont de plus en plus utilisés en Europe pour le paiement, l’épargne ou les transferts, en court-circuitant le système bancaire traditionnel. L’euro numérique permettrait de reprendre le contrôle, d’imposer une alternative officielle et de réglementer les flux aujourd’hui hors du champ d’action de la BCE.
Plus encore, la BCE veut éviter une dollarisation numérique de l’Europe, où les stablecoins en dollars deviendraient la norme dans les paiements digitaux. L’euro numérique agit donc comme une arme monétaire défensive, visant à endiguer l’influence technologique et financière étrangère.
2. Or et euro numérique : un tête-à-tête inattendu
L’émergence de l’euro numérique est présentée comme un progrès vers une monnaie plus moderne, sécurisée et adaptée aux usages digitaux. Ce projet, piloté par la BCE, ambitionne de renforcer la confiance des citoyens dans l’euro, notamment face à la montée en puissance des crypto-actifs et à la dématérialisation des échanges.
Pourtant, un constat demeure : l’or continue d’exercer une autorité silencieuse, loin des technologies, loin des algorithmes.
D’après le bilan consolidé de la Banque centrale européenne, mis à jour au 1er trimestre 2025, la BCE détient toujours environ 506 tonnes d’or physique, stockées à des fins stratégiques. Et ce chiffre n’est pas anodin. Car malgré l’investissement massif dans des projets numériques, aucune politique actuelle ne vise à se séparer de l’or ou à en réduire la part dans les réserves de l’Union.
Au contraire, plusieurs banques centrales nationales de la zone euro (notamment l’Allemagne, l’Italie et la France) ont récemment réaffirmé leur attachement à la stabilité offerte par le métal jaune, dans un monde devenu instable à la fois économiquement et technologiquement.
L’euro numérique, bien qu’innovant, reste dépendant d’une infrastructure digitale : serveurs, interopérabilité bancaire, cyber‑sécurité, acceptation des citoyens. L’or, lui, n’a pas besoin d’électricité pour exister ni d’approbation politique pour valoir. Il reste un actif tangible, hors réseau, non censurable, non piratable, et reconnu comme valeur refuge universelle.
3. Un mix monétaire renforcé
L’annonce du digital euro s’inscrit dans un mouvement plus large qui a vu l’or dépasser l’euro comme deuxième réserve mondiale (20 % contre 16 %). Pour la BCE, maintenir des réserves solides en or permet de :
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Garantir un ancrage tangible en cas d’échec de la monnaie numérique ;
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Conserver un niveau de confiance supérieur face aux crises technologiques ou géopolitiques ;
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Assurer une diversification réelle, même dans un système largement numérisé.
Défis et opportunités
Vers une redéfinition du rôle de l’or
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Garde-fou contre l’incertitude
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En cas de cyberattaque majeure, de panne technologique ou de crise financière, l’or reste une valeur inaltérable et universelle.
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Outil de balance stratégique
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L’euro numérique renforce l’euro comme monnaie de transaction, tandis que l’or joue un rôle de réserve ultime en période de tension.
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Effet psychologique et institutionnel
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Pour les banques centrales et investisseurs, posséder de l’or signifie être préparé à tout scénario, même face à une monnaie jeune et numérique.
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Menaces potentielles
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Les coûts associés à l’euro numérique pourraient affaiblir les marges bancaires, mais la BCE assure un impact limité via les plafonds de dépôt.
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L’attention portée aux nouvelles monnaies numériques pourrait détourner les institutions de l’or, mais à ce stade, aucune tendance significative à la vente de réserves aurifères n’est observée chez la BCE.
Ce que l’avenir nous réserve
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Automne 2025 : échéance européenne pour adoption du digital euro.
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2026–2027 : déploiement progressif des portefeuilles numériques, couplé à des phases pilotes.
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Impact sur l’or : XAUstreet estime que la confiance dans la coexistence « numérique + tangible » pourrait renforcer la demande d’or comme pilier de stabilité et complément de l’euro numérique.
La présidente Christine Lagarde a insisté auprès des parlementaires européens, le 23 juin 2025, pour que la législation relative à l’euro numérique soit adoptée rapidement, afin de permettre au Conseil des gouverneurs de la BCE de statuer sur un lancement dès l’automne 2025.
Cette échéance est cruciale : elle marque le passage de la phase préparatoire à la phase pilote, étape au cours de laquelle l’euro numérique sera testé en conditions réelles. Si cela est validé, la BCE pourra alors affiner son modèle de distribution et d’usage avant un déploiement plus large.
Conclusion XAUstreet
L’euro numérique ne remplace pas l’or : au contraire, il accentue la nécessité d’un actif à la fois tangible, sécurisé et universellement reconnu. Dans un monde où les monnaies deviennent immatérielles, l’or retrouve une valeur symbolique et stratégique inégalée.
Chez XAUstreet, nous continuons de suivre ce double mouvement : digitalisation accélérée et retour à l’essentiel. Car loin des discours, ce sont les faits concrets – ruptures technologiques, cyber-risques, tensions géopolitiques qui façonneront le rôle de l’or dans les décennies à venir.
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